你的位置: 正点财经 > 股市学院 > 宏观分析 > 正文

利率风险结构理论,利率期限结构

日期:2019-09-03 09:21:50 来源:互联网
    利率风险结构理论,利率期限结构从动态角度看.合理货币市场利率结构应该是长期内相对平稳而联动的,虽然货币市场各子市场的交易客体各不相同,但市场交易主体有所交叉,利率风险如商业银行几乎参与所有货币市场的交易活动。市场主体在多个子市场同时参与交易活动,增强了货币资金在各个子市场间的流动,利率风险进而使货币市场各个子市场间形成一个联动的利率结构。随着交易工具的日益丰富、交易主体数最的日益增加,货币市场各个子市场之间的利率联系也日益紧密。
    20世纪60年代初是美国货币市场快速发展时期,货币市场结构发生了巨大的变化,创新出的信用工具形成一个又一个的新兴子市场;越来越多的市场交易主体更深人地参与市场交易活动.利率风险货币市场交易规模急剧扩大。伴随着货币市场结构这些变化的是市场利率波动的下降。究其原因,在于市场交易主体的套利行为。对于交易主体来说,许多货币市场信用工具都具有替代性,比如说,利率风险联邦基金和国库券。交易主体会根据两者利率的不同而将其短期资金在两个市场间转移:当国库券市场利率高于联邦基金利率,将资金投人国库券市场,反之,则将资金投人联邦基金市场。交易主体的这种套利行为使联邦基金市场的利率与国库券市场的收益率之间的差距大大降低,利率风险同时也使国库券市场的利率波动大大降低,并且和联邦基金利率形成相对稳定的联动关系。交易主体在不同的交易工具间进行的套利活动使这些工具的收益率相互联接。进而形成一个相对稳定而联动的价格结构。因此,利率风险平橡而联动的市场利率也是货币市场利率结构合理性的一种体现。
 
  • 证券回购交易,回购利率降
  • 证券回购交易,回购利率降同业拆借利率、证券回购利率低于再贴现利率,高于存款利率。证券回购如果同业拆借利率高于再贴现利率,商业银行就会更多地选择再贴现来弥补准备金之不足。......
  • 银行理财有风险吗?银行利率
  • 银行理财有风险吗?银行利率结构性理财产品发行总最将继续上升,并继续维持低风险化。在2008年和2009年,结构性产品的发行数饭下滑.这个趋势在2010年得到了逆转。......
  • 利率互换经典案例,利率互换的定价公式
  • 利率互换经典案例,利率互换的定价公式从2010年利率衍生产品市场的交易情况我们可以看到,利率互换的市场份额正在不断增加,在通货膨胀预期增强,国家货币政策和财政政策趋紧的悄况下,其占用资金少的优势仍将使其扮演市场的主导者。......
  • 远期利率协议例题,利率互换例题计算过程
  • 远期利率协议例题,利率互换例题计算过程2007年中国人民银行舰布了(远期利率协议业务管理规定),并于11月付诸实施,这是继利率互换后我国又新增的一种利率衍生产品。......
  • 利率互换怎么计算?利率互换定价方法
  • 利率互换怎么计算?利率互换定价方法利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。......
正点财经网所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
内蒙古快三走势图 一分时时彩官网 优优彩票APP 鼎鑫彩票投注 天津11选5 500万彩票 幸运时时彩官网 大资本网址 海南4+1 北京pk10