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利率互换怎么计算?利率互换定价方法

日期:2019-09-02 13:25:50 来源:互联网
    利率互换怎么计算?利率互换定价方法利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。2006年2月10日中国人民银行发布了《关于开展利率互换有关事项的通知》,利率互换标志着利率互换开始加人中国利率衍生品家族.为银行间债券市场投资增加了新的风险管理产品。虽然利率互换起步较晚,但一年后就开始与债券远期平分秋色,交易量连年创出新高(见图6一1 -8),成为国内利率衍生品的主力品种。利率互换在2010年,利率互换交易更是大幅增加,共发生交易11 643笔,名义本金总额15 003.4亿元,比2009年大幅增加225% ,远远超过了债券远期的交易笔数和交易长,其中第四季度成交名义本金总倾占全年的46.8%。利率互换从期限品种看,I年及1年期以下交易最为活跃,名义本金总倾为8 579.6亿元,占总量的57.2%。
    随着利率互换交易笔数和交易倾的快速上升.其交易品种也逐渐增加.主要分为7日回购定盘利率(FROM)挂钩、SHIBOR挂钩和一年期定期存款利率挂钩和1年期贷款利率挂钩四大品种利率互换。利率互换从近几年利率互换各个品种的发展趋势看,以FR007为墓准的产品仍然处于主导地位.2010年利率互换的交易中.利率互换前三个品种相应的利率互换交易名义本金占比分别为54.5%、40.3%和5.2%m,但伴随着SHIBOR渐渐成为我国货币市场的基准利率.其在利率互换中的定价作用不断加强,2009年其在利率互换中的名义本金占比还只有28% , 利率互换2010年已经近乎统领利率互换的半边天。相反,利率互换以一年定期存款利率为参考利率的产品市场份额虽然比2009年(仅1%)有所增加。但已处于市场边缘。
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